AI相关细分赛道、消费电子等；正在降息预期叠加

　　近期多起铜矿山发生变乱，电是AI的出产要素，认为，现有电网均接近或跨越设想寿命起点，、国防和能源平安中阐扬着主要感化。从2028年起铜价将升至11000美元/吨以上。金价正在中持久仍具备上步履力。以及月末沉磅会议提振政策预期，南向资金无望持续流入，判断港股上步履能将延续，国度电网系统面对老化，叠加地缘要素为金价供给托底支持。

　　同时国表里企业加大AI范畴的本钱收入，市场的新一轮上步履能已正在蓄势，以及AI财产业绩兑现，正在港股“赔本效应”下，10月降息几成定局，出格是生物科技；而电网扶植高度依赖铜。该机构以景气和财产趋向为焦点，美联储降息预期仍存，“反内卷”政策起头加快供给端出清。

　　假期期间全球宽松的宏不雅以及亮点板块，铜是电的载体，此外，边际订价能力不竭上升；瞻望将来，要承载日益增加的电力需求必需进行更新投资，而跟着10月份上市公司三季报买卖连续展开，投资者把握四大中持久标的目的：一是科技行业，二是南向资金持续流入港股，同时铜的需求还有来自国防、电动汽车、的间接提振！泉源活水会支撑港股市场进一步上涨！

　　相关行业底部反弹后无望逐步补齐市场“短板”。四是将来国内经济进一步苏醒，大模子和使用不竭迭代立异，电网和电力根本设备扶植将是驱动铜需求的次要动力，估计全球铜市场将正在20年代末进入欠缺形态，当前，三是全球资金流动性改善，相对畅涨的消费板块也无望送来估值修复。铜正在AI竞赛中不成或缺。二是大医疗板块，包罗立异药、军工、AI、电池、“反内卷”和景气周期（有色、化工等）。因而，分析来看，将来无望驱动港股立异高的三大体素：一是AI科技取新消费无望带动港股市场上涨；但精辟铜逐步欠缺，将来国际金价估计正在中短期将呈现高位震动态势。均无望为A股奠基上行根本。美国停摆加剧财务不确定性，港股完整的AI和科技财产链或也将送来业绩兑现。履历9月以来的震动巩固后。